A volatilidade edge in options trading

A Volatilidade Edge Em Opções Trading, Book por Jeff Augen Volatilidade Edge Em Opções Trading Review O título completo deste livro é The Volatility Edge em Opções de Negociação: Novas Estratégias Técnicas para Investir em Mercados Instáveis. O livro vai logicamente da teoria de preços de opções básicas (mas quantitativamente explicada) sobre observações comerciais práticas para discussões mais exclusivas sobre possíveis fontes de vantagem. No início cobre o modelo Black-Scholes. Opção gregos. E modelos binomiais. Em seguida, discute questões práticas como liquidez e spreads bid-ask. Os próximos capítulos abordam a gestão de posições de opções simples e complexas, também brevemente o índice VIX (embora o livro tenha sido publicado pela primeira vez em 2008, quando o mercado de derivados VIX e produtos negociados em bolsa era muito diferente do agora). Entre as partes mais interessantes do livro estão os capítulos sobre a negociação dos ciclos de ganhos e expiração. O capítulo final fornece várias idéias sobre tecnologia, discutindo tópicos como mineração de dados ou modelagem comercial (esses tópicos são abordados em maior detalhe no outro livro de Jeff Augen8217s, Microsoft Excel para Comerciantes de ações e opção). Jeff Augen, anteriormente um executivo da IBM, é obviamente um comerciante e autor de opções bastante quantitativo. Sua experiência inclui, em suas próprias palavras, a escrita de centenas de milhares de linhas de código de computador, a construção de inúmeras bases de dados de história financeira, a criação de novas ferramentas de visualização de dados e, o mais importante, a execução de mais de 3.000 negócios. Ou operadores de opções avançadas. Se você é um novato disposto a aprender os termos básicos, este livro não é o melhor para começar. Mas se você já sabe algo sobre as opções (e mesmo se você acha que sabe muito), você provavelmente vai encontrar este livro interessante, pelo menos. Ao permanecer neste site e / ou usar o conteúdo do Macroption, você confirma que leu e concordou com os Termos de Uso, como se o tivesse assinado. O Acordo também inclui Política de Privacidade e Política de Cookies. Se você não concordar com qualquer parte deste Contrato, saia do site e deixe de usar qualquer conteúdo Macroption agora. Todas as informações são apenas para fins educacionais e podem ser imprecisas, incompletas, ultrapassadas ou erradas. A Macroption não se responsabiliza por quaisquer danos resultantes da utilização do conteúdo. Nenhum conselho financeiro, de investimento ou de negociação é dado a qualquer momento. Ao negociar opções, um dos conceitos mais difíceis para os comerciantes iniciantes de aprender é a volatilidade, e especificamente COMO COMERCIALIDADE VOLATILIDADE. Depois de receber vários e-mails de pessoas sobre este tópico, eu queria dar uma olhada em profundidade volatilidade opção. Vou explicar o que é volatilidade opção e por isso é importante. Eu também discutirei a diferença entre volatilidade histórica e volatilidade implícita e como você pode usar isso em sua negociação, incluindo exemplos. Em seguida, olhar para algumas das principais estratégias de negociação de opções e como crescente e queda volatilidade irá afetá-los. Esta discussão lhe dará uma compreensão detalhada de como você pode usar a volatilidade em sua negociação. OPÇÃO NEGOCIAÇÃO VOLATILIDADE EXPLICADA A volatilidade da opção é um conceito chave para os comerciantes opção e mesmo se você é um iniciante, você deve tentar ter pelo menos uma compreensão básica. A volatilidade da opção é refletida pelo símbolo grego Vega, que é definido como o valor que o preço de uma opção muda em comparação com uma mudança na volatilidade. Em outras palavras, uma opção Vega é uma medida do impacto das mudanças na volatilidade subjacente no preço da opção. Todos os demais sendo iguais (sem movimento no preço da ação, taxas de juros e sem passagem do tempo), os preços das opções irão aumentar se houver um aumento na volatilidade e diminuir se houver uma diminuição na volatilidade. Portanto, é lógico que os compradores de opções (aqueles que são longas quer chamadas ou puts), irá beneficiar de aumento da volatilidade e vendedores irão beneficiar de diminuição da volatilidade. O mesmo pode ser dito para spreads, spreads de débito (comércios onde você paga para colocar o comércio) irá beneficiar de maior volatilidade enquanto spreads de crédito (você recebe dinheiro após a colocação do comércio) irá beneficiar de diminuição da volatilidade. Aqui está um exemplo teórico para demonstrar a idéia. Considere uma opção de compra de 6 meses com um preço de exercício de 50: Se a volatilidade implícita for 90, o preço da opção é 12,50 Se a volatilidade implícita for 50, o preço da opção é de 7,25 Se a volatilidade implícita for de 90 A volatilidade é 30, o preço da opção é 4,50 Isso mostra que, quanto maior a volatilidade implícita, maior o preço da opção. Abaixo você pode ver três capturas de tela refletindo uma chamada simples no dinheiro com 3 níveis diferentes de volatilidade. A primeira imagem mostra a chamada como é agora, sem alteração na volatilidade. Você pode ver que o ponto de equilíbrio atual com 67 dias para expiração é 117,74 (preço SPY atual) e se o estoque subiu hoje para 120, você teria 120,63 no lucro. A segunda imagem mostra a chamada mesmo chamado, mas com um aumento de 50 na volatilidade (este é um exemplo extremo para demonstrar o meu ponto). Você pode ver que o ponto de equilíbrio atual com 67 dias para expirar é agora 95.34 e se o estoque subiu hoje para 120, você teria 1.125,22 no lucro. A terceira imagem mostra a chamada mesmo chamado, mas com uma diminuição de 20 na volatilidade. Você pode ver que o ponto de equilíbrio atual com 67 dias para expirar é agora 123,86 e se o estoque subiu hoje para 120, você teria uma perda de 279,99. POR QUE É IMPORTANTE Uma das principais razões para a necessidade de entender a volatilidade das opções é que ela permitirá avaliar se as opções são baratas ou caras, comparando a volatilidade implícita (IV) com a volatilidade histórica (HV). Abaixo está um exemplo da volatilidade histórica e volatilidade implícita para AAPL. Estes dados você pode obter para livre muito facilmente de ivolatility. Você pode ver que na época, AAPLs Volatilidade Histórica estava entre 25-30 para os últimos 10-30 dias eo nível atual de Volatilidade Implied é em torno de 35. Isso mostra que os comerciantes estavam esperando grandes mudanças na AAPL entrando em agosto de 2017. Você também pode ver que os níveis atuais de IV, estão muito mais perto do máximo de 52 semanas do que o mínimo de 52 semanas. Isto indica que este era potencial um momento bom de olhar as estratégias que se beneficiam de uma queda em IV. Aqui nós estamos olhando para esta mesma informação mostrada graficamente. Você pode ver que houve um enorme pico em meados de outubro de 2018. Isso coincidiu com uma queda de 6 no preço das ações AAPL. Gotas como esta causa os investidores a ficarem com medo e este nível elevado de medo é uma grande chance para os comerciantes de opções para pegar prémio extra através de estratégias de venda líquida, como spreads de crédito. Ou, se você fosse um detentor de ações AAPL, você poderia usar o pico de volatilidade como um bom momento para vender algumas chamadas cobertas e pegar mais renda do que você normalmente faria para esta estratégia. Geralmente, quando você vê IV picos como este, eles são de curta duração, mas estar ciente de que as coisas podem e piorar, como em 2008, então não basta assumir que a volatilidade vai voltar aos níveis normais dentro de alguns dias ou semanas. Cada estratégia de opção tem um valor associado grego conhecido como Vega, ou posição Vega. Portanto, à medida que os níveis de volatilidade implícitos mudam, haverá um impacto no desempenho da estratégia. As estratégias Positive Vega (como longas puts e calls, backspreads e stranglesstraddles longos) fazem melhor quando os níveis de volatilidade implícita sobem. As estratégias negativas de Vega (como puts e calls curtos, spreads de taxa e estrangulamentos curtos) fazem melhor quando os níveis de volatilidade implícitos caem. Claramente, saber onde os níveis de volatilidade implícita são e onde eles são susceptíveis de ir depois youve colocado um comércio pode fazer toda a diferença no resultado da estratégia. VOLATILIDADE HISTÓRICA E VOLATILIDADE IMPLÍCITA Sabemos que a Volatilidade Histórica é calculada pela medição das existências após os movimentos dos preços. É uma figura conhecida, pois é baseada em dados passados. Eu quero entrar nos detalhes de como calcular HV, como é muito fácil de fazer em excel. Os dados estão prontamente disponíveis para você, em qualquer caso, então você geralmente não precisará calcular você mesmo. O ponto principal que você precisa saber aqui é que, em geral, as ações que tiveram grandes oscilações de preços no passado terão altos níveis de volatilidade histórica. Como os comerciantes de opções, estamos mais interessados ​​em como volátil um estoque é provável que seja durante a duração do nosso comércio. Volatilidade histórica dará algum guia para a forma como um estoque é volátil, mas isso não é maneira de prever a volatilidade futura. O melhor que podemos fazer é estimá-lo e isso é onde Implied Vol vem pol 8211 Implied Volatilidade é uma estimativa, feita por comerciantes profissionais e criadores de mercado da volatilidade futura de um estoque. É uma entrada chave nos modelos de preços de opções. 8211 O modelo Black Scholes é o modelo de precificação mais popular e, embora eu não tenha entrado no cálculo em detalhes aqui, ele é baseado em certos insumos, dos quais Vega é o mais subjetivo (como a volatilidade futura não pode ser conhecida) e, portanto, Nós a maior chance de explorar a nossa visão de Vega em comparação com outros comerciantes. 8211 Volatilidade Implícita leva em conta todos os eventos que são conhecidos por estar ocorrendo durante a vida útil da opção que pode ter um impacto significativo sobre o preço do estoque subjacente. Isso poderia incluir e anúncio de ganhos ou a liberação de resultados de ensaio de drogas para uma empresa farmacêutica. O estado atual do mercado geral também está incorporado no Implied Vol. Se os mercados estiverem calmos, as estimativas de volatilidade são baixas, mas durante períodos de estresse no mercado as estimativas de volatilidade serão aumentadas. Uma maneira muito simples de manter um olho nos níveis gerais de volatilidade do mercado é monitorar o Índice VIX. COMO TOMAR VANTAGEM POR NEGOCIAÇÃO DE VOLATILIDADE IMPLÍCITA A maneira que eu gosto de aproveitar trocando volatilidade implícita é através de Condors de Ferro. Com este comércio você está vendendo um OTM Call e um OTM Colocar e comprar uma chamada mais para fora na parte superior e comprar um colocar mais para fora na desvantagem. Vamos olhar para um exemplo e assumir que colocamos o seguinte comércio hoje (14 de outubro de 2017): Vender 10 Nov 110 SPY Coloca 1,16 Comprar 10 Nov 105 SPY Coloca 0.71 Vender 10 Nov 125 SPY Calls 2.13 Comprar 10 Nov 130 SPY Calls 0.56 Para isso Comércio, receberíamos um crédito líquido de 2.020 e este seria o lucro sobre o comércio se SPY termina entre 110 e 125 no final do prazo. Gostaríamos também de lucrar com este comércio se (sendo todos iguais), a volatilidade implícita cai. A primeira imagem é o diagrama de recompensa para o comércio mencionado acima em linha reta depois que foi colocado. Observe como nós somos Vega curtos de -80.53. Isso significa que a posição líquida se beneficiará de uma queda no Volume Implícito. A segunda imagem mostra como seria o diagrama de recompensa se houvesse uma queda de 50% no volume implícito. Este é um exemplo bastante extremo que eu conheço, mas demonstra o ponto. O índice de volatilidade do mercado CBOE ou 8220 O VIX8221 como é mais comumente referido é a melhor medida da volatilidade geral do mercado. Às vezes, também é referido como o índice de medo, pois é um proxy para o nível de medo no mercado. Quando o VIX é alto, há um monte de medo no mercado, quando o VIX é baixa, pode indicar que os participantes do mercado são complacentes. Como comerciantes opção, podemos monitorar o VIX e usá-lo para nos ajudar em nossas decisões de negociação. Assista ao vídeo abaixo para saber mais. Há uma série de outras estratégias que você pode quando a negociação implícita volatilidade, mas condors de ferro são de longe a minha estratégia favorita para tirar proveito de altos níveis de vol implícita. A tabela a seguir mostra algumas das principais estratégias de opções e sua exposição Vega. Espero que tenha encontrado esta informação útil. Deixe-me saber nos comentários abaixo o que você estratégia favorita é para a volatilidade de negociação implícita. Heres to your success O seguinte vídeo explica algumas das idéias discutidas acima em mais detalhes. Sam Mujumdar diz: Este artigo era tão bom. Ele respondeu muitas das perguntas que eu tinha. Muito claro e explicado em inglês simples. Obrigado pela ajuda. Eu estava olhando para entender os efeitos de Vol e como usá-lo para minha vantagem. Isso realmente me ajudou. Eu ainda gostaria de esclarecer uma pergunta. Eu vejo que Netflix fevereiro 2017 colocar opções têm volatilidade em 72 ou assim, enquanto o Jan 75 Put opção vol é de cerca de 56. Eu estava pensando em fazer um calendário OTM Reverse Calendar (eu tinha lido sobre isso) No entanto, o meu medo é que o Jan Opção iria expirar no dia 18 eo vol para fevereiro ainda seria o mesmo ou mais. Só posso negociar spreads na minha conta (IRA). Eu não posso deixar essa opção nua até o vol cai após o salário em 25 de janeiro. Pode ser que eu terei que rolar meu longo a March8212but quando o vol drops8212-. Se eu comprar um 3month SampP ATM opção de chamada no topo de um desses picos de vol (eu entendo Vix é o implied vol no SampP), como eu sei o que tem precedência sobre o meu PL. 1.) Eu vou lucrar com a minha posição de um aumento no subjacente (SampP) ou, 2.) Vou perder na minha posição de um acidente na volatilidade Hi Tonio, existem muitas variáveis ​​em jogo, depende de quão longe O estoque se move e até que ponto IV cai. Como regra geral, porém, para uma chamada longa ATM, o aumento do subjacente teria o maior impacto. Lembre-se: IV é o preço de uma opção. Você quer comprar coloca e chamadas quando IV está abaixo do normal, e vender quando IV sobe. Comprar uma chamada do ATM no alto de um spike da volatilidade é como ter esperado a venda para terminar antes que você foi shopping8230 Na verdade, você pode mesmo ter pago MAIOR do que 8220retail, 8221 se o prêmio que você pagou era acima do valor de Black-Scholes 8220fair .8221 Por outro lado, os modelos de precificação de opções são regras básicas: os estoques costumam ir muito mais alto ou mais baixo do que aconteceu no passado. Mas é um bom lugar para começar. Se você possui uma chamada 8212 dizer AAPL C500 8212 e mesmo que o preço das ações de é inalterado o preço de mercado para a opção só subiu de 20 dólares para 30 bucks, você ganhou apenas em um jogo IV puro. Boa leitura. Eu aprecio o rigor. Eu não entendo como uma mudança na volatilidade afeta a rentabilidade de um Condor depois que você colocou o comércio. No exemplo acima, o 2.020 de crédito que você ganhou para iniciar o negócio é o montante máximo que você nunca vai ver, e você pode perder tudo 8212 e muito mais 8212 se preço das ações vai acima ou abaixo de seus shorts. No seu exemplo, porque você possui 10 contratos com um intervalo de 5, você tem 5.000 de exposição: 1.000 ações de 5 dólares cada. Seu máximo de perda de bolso seria de 5.000 menos o seu crédito inicial de 2.020 ou 2.980. Você nunca, nunca, NUNCA tem um lucro maior do que o 2020 você abriu com ou uma perda pior do que o 2980, que é tão ruim quanto ele pode possivelmente obter. No entanto, o movimento de ações real é completamente não correlacionado com IV, que é apenas o preço comerciantes estão pagando naquele momento no tempo. Se você obteve seu 2.020 crédito eo IV vai acima por um fator de 5 milhão, há zero afeta em sua posição de dinheiro. Significa apenas que os comerciantes estão atualmente pagando 5 milhões de vezes mais pelo mesmo Condor. E mesmo nesses elevados níveis IV, o valor de sua posição aberta vai variar entre 2020 e 2980 8212 100 impulsionado pelo movimento do estoque subjacente. Suas opções se lembram de contratos para comprar e vender ações a certos preços, e isso protege você (em um condor ou outro spread de crédito). Isso ajuda a entender que Volatilidade Implícita não é um número que Wall Street vêm com uma chamada em conferência ou um quadro branco. As fórmulas de precificação de opções, como a Black Scholes, são construídas para lhe dizer qual é o valor justo de uma opção no futuro, com base no preço das ações, no tempo de expiração, nos dividendos, juros e histórico (isto é, Ano passado) volatilidade. Diz-lhe que o preço justo esperado deve ser dizer 2. Mas se as pessoas estão realmente pagando 3 para essa opção, você resolve a equação para trás com V como o desconhecido: 8220Hey volatilidade histórica é de 20, mas essas pessoas estão pagando como se fosse 308221 (daí 8220Implied8221 Volatilidade) Se IV cai enquanto você está segurando o 2.020 de crédito, dá-lhe uma oportunidade para fechar a posição cedo e manter ALGUNS do crédito, mas será sempre inferior a 2.020 que você tomou dentro That8217s porque fechando Posição de crédito sempre exigirá uma transação de débito. Você pode ganhar dinheiro em ambos os dentro e fora. Com um Condor (ou Condor de Ferro, que escreve tanto Put e Call spreads sobre o mesmo estoque) o seu melhor caso é para o estoque ir flatline o momento em que você escreve o seu negócio, e você tirar o seu docinho para um jantar 2.020. Minha compreensão é que se a volatilidade diminui, então o valor do Condor de Ferro cai mais rapidamente do que seria de outra forma, permitindo que você comprá-lo de volta e bloquear o seu lucro. Comprando de volta em 50 lucro máximo foi mostrado para melhorar drasticamente a sua probabilidade de sucesso. Existem alguns especialistas treinados comerciantes para ignorar o grego de opção, como IV e HV. Apenas uma razão para isso, todos os preços da opção é puramente baseada no movimento de preço da ação ou segurança subjacente. Se o preço da opção é ruim ou ruim, sempre podemos exercer nossa opção de ações e converter em ações que possamos possuir ou talvez vendê-los no mesmo dia. Quais são os seus comentários ou opiniões sobre o exercício de sua opção, ignorando a opção grega Apenas com excepção para o estoque ilíquido, onde os comerciantes podem difícil encontrar compradores para vender seus estoques ou opções. Eu também observou e observou que não são necessários para verificar o VIX a opção de comércio e, além disso, algumas ações têm seus próprios personagens únicos e cada opção de ações com cadeia de opções diferentes com IV diferente. Como você sabe opções de negociação têm 7 ou 8 trocas nos EUA e eles são diferentes das bolsas de valores. Eles são muitos participantes diferentes do mercado na opção e mercados de ações com diferentes objetivos e suas estratégias. Eu prefiro verificar e gosta de negociar em opção de ações com alto volume de interesse aberto mais o volume da opção, mas o estoque mais alto HV do que a opção IV. Eu também observei que um monte de blue chip, small cap, mid-cap stocks de propriedade de grandes instituições pode girar sua participação percentual e controlar o movimento de preço das ações. Se as instituições ou Dark Pools (como eles têm plataforma de negociação alternativa sem ir para as bolsas de valores normais) detém uma propriedade de ações cerca de 90 a 99,5, então o preço das ações não se move muito, como MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, etc. No entanto, a atividade HFT também pode causar o movimento drástico preço para cima ou para baixo se o HFT descobriu que as instituições silenciosamente por ou vender suas ações Especialmente a primeira hora da negociação. Exemplo: para propagação de crédito queremos baixa IV e HV e lento movimento do preço das ações. Se nós opção longa, queremos baixa IV na esperança de vender a opção com alta IV mais tarde, especialmente antes de ganhar anúncio. Ou talvez nós usamos débito spread se estamos a longo ou curto uma opção espalhar em vez de direcional comércio em um ambiente volátil. Portanto, é muito difícil generalizar coisas como estoque ou opção de negociação quando chegar à estratégia de opção de negociação ou apenas ações de negociação, porque algumas ações têm valores beta diferentes em suas próprias reações aos índices de mercado mais amplos e respostas para as notícias ou eventos surpresa . Para Lawrence 8212 Você afirma: 8220Exemplo: para propagação de crédito que quer baixa IV e HV e lenta movimento do preço das ações.8221 Eu pensei que, em geral, se quer um ambiente IV mais elevado ao implementar o crédito spread trades8230e o inverso para débito spreads8230 Talvez I8217m confused8230One completa Livro sobre Volatilidade. O que. Sim, essa foi a reação que eu tive em minha mente quando recebi uma oferta do Financial Times Press para revisar o manuscrito de um livro próximo 8220Volatility Edge em Opções Trading 8221 por Jeff Augen, Instrutor, Instituto de Finanças de Nova York. Desde que eu tenho um desejo insaciável de aprender, aceitei o manuscrito e decidi ler, mas que coincidiu com o meu mês de férias e, portanto, não poderia escrever um blurb a tempo para o livro. Bem, o livro está agora publicado e você pode comprar uma cópia da Amazon. Deixe-me começar a minha perspectiva de que valeu a pena o meu tempo. Ele acrescentou valor aos meus conhecimentos existentes sobre IVs e reforçou especialmente os meus pensamentos sobre ações pinning ação. Não é um livro fácil e, portanto, exige atenção indivisa. Eu não podia ler e compreender durante a minha viagem para lugares (o meu estilo habitual de livros de leitura), então eu decidi lê-lo durante as horas de mercado, em vez de olhar para monitores, ler o livro e fazer simulações e testar de volta também. O livro é categorizado bem e cada capítulo tem uma página de resumo. Não salte direto para o resumo como eu recomendaria seguir os autores pensamento processo para chegar aos pontos. O livro aborda fundamental sobre Opções de Preços e elabora muito sobre a volatilidade (Capítulo 2 e 3), que pode ser uma boa atualização, mas se você conhece e foi lá, feito isso, você pode querer pular aqueles e ir direto para o Capítulo 5 Que está gerenciando posições de opções básicas. Uma coisa que eu quero destacar, você precisa ter uma compreensão sobre as opções, deve conhecer gregos e ter fundamentos em vigor antes de tirar pleno partido dos conceitos. Pls Toolbox OP para encontrar várias ferramentas que podem ajudá-lo a começar. O mesmo capítulo, explica puts, chamadas, straddle e estrangulamentos, chamadas cobertas e puts, sintéticos. Sugiro parar depois de ler o capítulo 5. Dê a si mesmo uma pausa por um dia ou dois e tente simular as idéias que o autor descreveu no capítulo 5. Brincar com as mudanças de preços, IVs, e se a sua plataforma de corretores permite então fazer becktesting em exemplos dadas no livro. Eu gostava dos capítulos 6, 7 e 8. Eu rapidamente olhei para o capítulo 9. Capítulo 6 fala sobre a gestão de posições complexas e abrange 5 áreas interessantes 1) Calendário e Diagonal spreads, 2) Ratios, 3) Ratios que abrangem múltiplas datas de vencimento, 4) Complexo multipart comércios e 5) Hedging com o VIX. Há um monte de exemplos e, portanto, você precisa ter seu computador com você ou uma caneta de papel para seguir o comércio completamente. Você não vai encontrar um monte de discussão sobre como converter o calendário em XYZ ou diagonal em calendário etc, mas ele dá bastante boa idéia sobre como jogar estes. Eu gostei de me relacionar com o VIX, mas eu gostaria que houvesse poucos exemplos melhores, mesmo que o autor tivesse dado um portfólio e mostrar como protegê-lo com VIX em diferentes condições. No entanto, ele forneceu uma boa base para entender VIX que pode ser complementado com recurso livre no CBOE ou no OPToolbox. Os ciclos de ganhos são discutidos no Capítulo-7. Jeff desdobrou os movimentos de preços antes e após o anúncio de ganhos e compartilhou exemplos de estratégias que podem ser implementadas para beneficiar deste evento uma vez em cada três meses. Isso pode ser importante para os comerciantes experiência como ganhar ciclo está prestes a começar (como esta escrita). Isso é ainda mais interessante para algumas ações como GOOG, AAPL, BIDU, FSLR, SPWR que podem oferecer grandes oportunidades apenas em torno de ganhos. A fixação de estoque através do ciclo de expiração é discutida no Capítulo-8. Eu gostei. Jeff tem muito bem explicado, em termos simples, quais são os fatores que podem conduzir ineficiência e volatilidade neste dia. Eu tenho experimentado com Google por muito tempo e tem duas vitórias bem sucedidas. Verifique a primeira aqui e a segunda aqui. Especificamente, ele fala sobre: ​​Rapidamente acelerando a decadência do tempo Grande diário IV oscilações IV colapso no último dia Stock fixação causada pelo desenrolamento de posições complexas e sebes Este é um capítulo bastante interessante que tem potencial para entregar bons resultados desde que os leitores têm boa compreensão dos conceitos e Fez hands-on experiência antes de mergulhar com dinheiro real. Esta é uma vez todos os meses oportunidade e retorna (e assim a perda) são significativos. Gostaria de sugerir a leitura no último (eu acho que há uma razão pela qual Jeff manteve última). É um livro interessante que eu gostaria de adicionar à minha lista de leitura e recomendaria para aqueles que têm algum conhecimento sobre os gregos e entendem os fundamentos das opções de negociação. Como um gesto amável, me foram oferecidas 5 cópias do livro que estou distribuindo a 5 membros do OPN que muitas vezes contribuem para aprender dos outros também. Leia mais sobre OPEN Sept 9.2 (Open) Fórmula Mágica Investir Como estar à frente do mercado Negociação de seu intestino Eu ainda não terminei de ler através de tudo, mas o nível de análise e conhecimento tem soprado Me embora Eu passei 2 horas na livraria tentando encontrar um livro que analisasse completamente como as opções se comportam. Eles eram todos iguais até que eu encontrei este livro. Obrigado Jeff por escrever um livro que tem uma abordagem completa e bem pensada para as opções. Eu definitivamente estarei olhando para fora para todos os outros livros que você decide escrever (e eu espero que você escreva muito mais desta qualidade) Este é o livro o mais original das opções que eu li. Options8217 preço afetado por desvios de volitilidade é uma dura lição. Parece responder o que tem fustrated meu próprio comércio. I8217m tentando obter o livro para responder que estratégia usar em duas situações diferentes. Na primeira situação é sabido que o estoque subjacente cai de repente, o comerciante, em seguida, prevê que o estoque subjacente continuará a cair mais 20 em 20 dias. Na segunda situação é sabido que o estoque subjacente cai de repente, o comerciante então prevê que o estoque subjacente aumentará 44 em 15 dias. Por favor, me diga qual poderia ser a estratégia apropriada em cada situação. Obrigado. Jeff O p. s. Antes da leitura do livro, ele me perplexo por que minhas posições de opção não responderam ao estoque subjacente. Agora eu sei mais, mas ainda sou um estudante. Robert Nicholson diz: Jeff, eu comprei sua borda da volatilidade no hardback e no Ebook não-DRM de FTpress (informit) alguns meses há e agora I8217m decepcionado que esta vez quando quando eu comprei seu livro novo das oportunidades de troca do dia através do mesmo vendedor que o PDF é um PDF DRM8217d que não pode ser lido no meu iphone ou ipod touch. Além disso, quando você compra-lo a partir de FTPress no Safari em um Mac não é claro que você está comprando uma versão DRM adobe edições digitais do livro porque essa informação isn8217t na página. Estranhamente, é no código-fonte para a página web em si, mas essa informação isn8217t prestados na página. Antes de baixar este arquivo PDF Adobe Reader criptografado por DRM, certifique-se de: mas somente se você 8220Ver Source8221 antes de comprar. I8217m solicitando um reembolso ou uma versão não-DRM do livro através do pessoal em informit. John Jakobs diz: Eu ouvi que você e seu produto são grandes Eu atualmente tenho um projeto TeleseminarWebinar Series que estou produzindo com Alan Short e acredito que seria um ajuste perfeito para esta produção. Gostaria de estender a vocês a oportunidade de participar como palestrante convidado e especialista no tópico de Negociação de Opções. Especificamente focado em um Produto de sua escolha em sua área de especialização com opções Como Orador você deve esperar ganhar de 7 a 20 mil dólares para 1 sessão como um alto-falante (aproximadamente 1 a 1,5 horas). Além disso, você pode esperar os seguintes benefícios como resultado da participação nesta série. Ganhe a partir do conforto da sua casa Ter a oportunidade de comercializar o seu produto para até 50.000 a 100.000 potenciais novos opt-in lista de clientes Crescer o seu próprio opt-in lista de clientes Ganhar mais reconhecimento de nome e exposição de marketing de seus produtos Ter uma oportunidade Para ganhar comissões adicionais de até 750 por venda simplesmente por e-mail sua lista opt-in Receber marketing em curso e vendas perpétuas como resultado de minhas práticas de marketing da filial Tenha uma chance de ganhar o Grande Prêmio MarketingPromotion de uma semana de férias em muitos resorts ou o Cash equivalent Atualmente eu tenho compromissos de alto perfil oradores tais como: Peter Rosenstriech 8211 Autor de Forex Revolução e analista de mercado principal para AMC e convidado convidado caracterizado em MSNBC8217s Squawk Box Charles Dudley 8211 Fundador do Grupo de Sucesso Dudley e Mentoring Corp AJ Brown 8211 TradingTrainer Mario Marciano 8211 Financiamento de mercado de ações com alto perfil alto-falantes como essas posições na série estão enchendo rapidamente P Arrendamento deixe-me saber do seu interesse em participar o mais cedo possível conveniência. Envie-me a notificação da sua vontade e desejo de participar por resposta a este e-mail ou por telefone nos números listados abaixo. Estou ansioso para ouvir de você e trabalhar ao seu lado com esta lista de alto-falantes excelentes, de alto perfil. John Jakobs 845-544-1476 8211 Escritório 845-406-7056 - Cell 8230 para o movimento subjacente (e eventos relacionados), você poderia colher mais e mais benefícios. Aqui está um livro sobre volatilidade implícita que eu revisei algum tempo atrás. Pode ajudar na compreensão de alguns conceitos sobre como visualizar 8230 8230 permanecer em contato para a parte-2 que será publicado nos próximos dois dias. Entretanto, clique aqui para ler a minha revisão de seu livro anterior 8220The Volatility Edge in Options 8230 ÚLTIMOS TWEETS Tudo pronto para o nosso fechado fechado, totalmente esgotado, evento ProfitPath intensivo. Ainda estou duvidoso do gênio do Sr. Buffett De onde vem o dinheiro Como o poder da composição funciona Como. T. coGLTn3oTptM Há 8 Dias via Facebook Responder - Retweet - Favoritos Como sobre o tratamento de OptionsTrading como um negócio de seguros Existem muitas semelhanças e infectar muitos. T. co7z62qOnCNm Tempo atrás 15 Dias via Facebook Responder - Retweet - Favorite oskarsyahbana inicialmente eu pensei também. Mas a captura de tela da plataforma IB do traders (eu acho que sim) foi útil para entender as posições Tempo atrás 25 Dias via Twitter Web Client Responder - Retweet - Favorita Earning season rentável FB 30 AMZN 30 GOOG 21. não ganhando DLTR 14 PPG 30 SPX -2.7 , To sign-upgt t. cokLI2l9KcIX Tempo atrás 25 Dias via Twitter Cliente Web Responder - Retweet - Favorito amigo me no Facebook Siga OptionPundit no facebook. Copy 2006 ndash 2017 Opção Pundit. Todos os direitos reservados. RENÚNCIA E AVISOS: Nenhum de OptionPundit ou qualquer um de seus diretores, diretores, funcionários, outros funcionários, representantes, agentes ou contratados independentes é, em tais capacidades, um conselheiro financeiro licenciado, um conselheiro de investimento registrado ou um brokerdealer registrado. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Todos os investidores que lidam com opções devem ler e entender a publicação Características e Riscos de Opções Padronizadas. Uma cópia desta publicação pode ser obtida clicando neste link. OptionPundit não promete, garante ou insinua verbalmente ou por escrito que qualquer coisa ensinada através do nosso boletim, em qualquer material impresso, ou exibido em nosso site resultará necessariamente em um lucro. O OptionPundit é o proprietário dos direitos autorais de todo o texto e gráficos contidos neste site. É estritamente proibido copiar, publicar ou redistribuir qualquer material sem o consentimento por escrito da OptionPundit. Os proprietários, editores e agentes da OptionPundit não são responsáveis ​​por perdas ou danos, monetários ou outros que possam resultar da aplicação de informações contidas Dentro deste website e ou newsletter. Neste site, publicamos materiais que atendem a critérios específicos que representam características associadas a estratégias de negociação descritas. Comerciantes individuais devem fazer sua própria diligência na análise de opções apresentadas para determinar se eles representam uma oportunidade adequada. O OptionPundit e qualquer um de seus agentes, afiliados, representantes, funcionários, diretores, parceiros de negócios ou afiliados, parceiros ou contratados independentes não são responsáveis ​​por quaisquer perdas ou lucros que possam resultar da aplicação de informações contidas neste website e / ou newsletter. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. A negociação de opções envolve riscos substanciais. Você pode perder dinheiro opções comerciais. Os resultados anteriores publicados neste site destinam-se a dar-lhe uma ideia razoável do que poderia ter feito ou perdido a negociação, seguindo o serviço OptionPundit, mas não são de forma alguma um reflexo exato do que você teria feito ou perdido. Portanto, você não deve confiar em nossos resultados comerciais passados ​​como uma replicação perfeita do que seus retornos ou perdas teriam sido seguindo nosso serviço. Existem riscos inerentes envolvidos no mercado de ações e esses riscos devem ser considerados antes de qualquer decisão. Os representantes da OptionPundit podem ou não manter uma posição em quaisquer ações listadas no momento da publicação e reservar o direito de comprar ou vender qualquer garantia, opção, futuro ou produto derivado sem notificação. Nada publicado pelo OptionPundit deve ser considerado um conselho de investimento personalizado. Embora a equipe do OptionPundit possa responder às suas perguntas gerais sobre o atendimento ao cliente, elas não estão licenciadas sob as leis de valores mobiliários para atender sua situação de investimento particular. Nenhuma comunicação da equipe do OptionPundit para você deve ser considerada como um conselho de investimento personalizado. Os produtos OptionPundit são entregues eletronicamente por e-mail e por acesso a uma área de associação onde alertas comerciais e alertas especiais são postados. 2017 OptionPundit. Todos os direitos reservados. Termos de uso aplicáveis. Reprodução, adaptação, distribuição, exibição pública, exibição com fins lucrativos ou armazenamento em qualquer mídia de armazenamento eletrônico, no todo ou em parte, é proibida sob pena de lei.